Lorsqu'en 1945, le jeune ingénieur Raphaël Bastide arrive à Valcaylès, afin de superviser les travaux de construction d'un barrage hydroélectrique bâti sur la Truyère, il est loin de se douter que ce séjour au village d'origine de son grand-père, bouleversera sa vie de fond en comble. Car la vallée recèle plus d'un secret. D'abord, il y a cette mystérieuse Belle Dame, plus rousse que les feuillages d'automne, et qui se dissimule aux environs. Il y a aussi la Négrette, cette vieille paysanne qui passe pour une sorcière, et qui s'attache à lui pour d'étranges raisons. Les forces de destruction l'emporteront-elles sur l'amour, sur les puissances magiques qui règnent depuis des siècles sur la Truyère ?